李选进的办公室壁柜中摆满了各式各样的奖项。上周刚刚获得的2008年最受尊敬的基金公司奖杯也赫然其中。

　　“公司刚成立不到3年，还像婴儿一样。这个时候就得到最受尊敬的奖项，一开始我们有点早了。不过，现在想想觉得当之无愧。”李选进很自信地对记者说。

　　先学会选滑雪板，再享受滑雪的乐趣

　　在李选进看来，投资基金就像是滑雪一样。有风险，有刺激，有乐趣。

　　“我们作为基金管理的服务商，有这样的义务告诉投资者应当选怎样的基金。”李选进说。只有选中了适合自己的滑雪板，才能充分享受到滑雪的乐趣。

　　因此，汇丰晋信在两年多的时间内，花了大量的经历和时间对投资者进行教育。“我们认为这是对投资者的一种长期承诺。”李选进说。

　　汇丰晋信和其他基金公司在投资者教育和品牌发布上的做法颇有不同。在其成立的第一年，汇丰晋信就推出了《十大投资金律》。一改以往专业、深奥的财经术语，《十大投资金律》用非常简单明了的语言告诉投资者“人生需要三套房”、“谁偷走了我的80万”等多个新颖的投资概念，让国内的投资者眼前一亮。

　　此后，汇丰晋信又先后推出了《红楼理财》、《投基三十六计》等投资者教育系列。用非常中国式的文化和思维方式，向投资者解读了投资的哲学和艺术。

　　“我们不想把基金搞的很复杂。让投资者感到越简单越好。”李选进说。因此，在所有汇丰晋信的投资者教育系列当中，采用了大量的图表、图画和一些浅显易懂的小问答。

　　“今年年底，将有一个非常著名的出版社，会将我们的《红楼理财》、《投基三十六计》等投资者教育系列翻译成英文，发行到海外市场。”李选进透露说。这也将一改以往中国总是引进海外投资理念的做法，将中国的投资方式和市场研究推向海外，使国外投资者能够了解到中国基金的市场和理念。

　　“这个出版社竟然主动找到我们，让我们很惊讶。但是这同时也是对我们这个尚处于婴儿期的基金公司在投资者教育方面的一个很大的肯定。”李选进的表情中流露出些微的自得。

　　的确如此，从汇丰晋信成立两年多，第一年做了200多场投资者教育会，去年达到300多场。这样的数目，相对于其管理规模而言已经很突出。

　　基金中的“自动驾驶仪”

　　在国内的基金产品中，多数基金都以“精选”、“成长”、“蓝筹”等命名。汇丰晋信的产品颇具新意。旗下三只基金分别命名为“龙腾基金”“2016基金”和“2026基金”。

　　并非是汇丰晋信刻意在名称上特立独行。更重要的是这家公司在国内首推了生命周期基金的概念。这与其他绝大多数基金按投资标的的类型来分类不同。生命周期基金采用动态调整的资产配置策略，随着投资人生命周期的延续和投资目标期限的临近，相应的从“进取”，转变为“稳健”，再转变为“保守”，股票类资产比例逐步下降，而固定收益类资产比例逐步上升。

　　比如汇丰晋信2016，总投资期限为10年以上，第一年的股票资产配置比例为0-65%，每隔一年股票投资上限降低5%，直到2016年股票投资比例变为10%以下，从偏股型基金转变成了债券基金。

　　“人的投资就像开车一样，刚离开起点时，开车的人可加速前进(投资风险较高的品种)，接近目的地(年老时)时，就要减速(投资风险低的品种)，以便安全刹车(确保生活来源)。生命周期基金帮投资者自动调整开车的速度，因此在国外号称‘自动驾驶仪’。”李选进对记者说。

　　事实上生命周期基金在国外早就出现，但在汇丰晋信之前却没有任何一家基金公司推出这样的产品。

　　“社会老龄化日益严重，有意向长期投资为自己养老金、子女教育金做储备的人不在少数。认购我们基金的客户绝大部分选择后端付费就能充分的说明这一点，大家都是打算长期持有的，不会轻易因为市场的短期波动而退出。”李选进说。这也是促使他们推出生命周期产品的重要理由之一。

　　不过，在推出这类产品之初，汇丰晋信遇到了很大的挑战。“一些投资者问我，你的股票配置逐年递减，如果碰到牛市的时候，岂不是亏了。”李选进对记者说。当时，他这样回答投资者，“那么你怎么就知道一定是牛市呢？或者说，牛市不能永远持续，牛市之后怎样呢？”

　　李选进当年与投资者之间的问答，在2008年的大熊市中得到了很好的印证。

　　根据产品契约规定，作为产品成立后的第三个阶段，汇丰晋信2016的股票仓位规定为0-55%。但是，在实际操作中，汇丰晋信2016大幅降低股票仓位。半年报显示，汇丰晋信2016的股票仓位仅为26.87%，相比今年一季报的38.64%股票仓位大幅减少。因其仓位较低，帮助投资者有效地规避了系统调整风险。

　　最好的基金公司不是规模最大的

　　尽管汇丰晋信旗下股票业绩不错，可是汇丰晋信的资产管理规模相较去年却有所下降。

　　“这对我们来说，是一个艰难的选择。”李选进说。有时在保护投资者利益和扩大规模之间只能选择其一。而汇丰晋信选择了前者。到目前为止，汇丰晋信的总份额小于总资产规模，没有分红，所以基本上投资者绝大多数都是赚钱的。

　　“当然我们的代价也很大。资产规模与去年相比下滑了近10名。”李选进说。但是股东对汇丰晋信的选择还是比较赞赏。

　　李选进说，“从全球来看，做的最好的基金公司不是规模最大的。最赚钱的基金公司也不是规模最大的。”所以，“我们不必要急于将自己的规模做大。”

　　作为基金公司的总经理，李选进对公司投研团队和基金经理考核也与其他公司有所不同。因为“生命周期原则上是不能放到晨星等评估机构的任何类型的基金排名当中。我们并不关注这点”。其他两个基金则关注相对表现。“但总体上我们更注重其长期收益。”

　　因为关注长期收益，所以李选进说，在他办公室橱柜当中，30多个奖项基本上都是产品创新和营销方面的奖项。所以他很希望下一次能够得到一个业绩表现奖。也许最受尊敬的基金公司奖项能给他和他的团队带来前行的力量。

来源： 理财周报  2008-10-01 08:26 编辑： 经济广播